Pembacaan Data｜Laporan Keuangan Interim Smoore (2): Proporsi bisnis merek sendiri meningkat menjadi 22%, dan produk jenis kartrid tidak dapat menggantikan penurunan produk satu kali

Pembacaan Data｜Laporan Keuangan Interim Smoore (2): Proporsi bisnis merek sendiri meningkat menjadi 22%, dan produk jenis kartrid tidak dapat menggantikan penurunan produk satu kali

Pada tanggal 19 Agustus, Smoore International merilis laporan kinerja semester pertama tahun 2024. Laporan tersebut menunjukkan bahwa grup tersebut mencapai pendapatan penjualan sekitar RMB 5.037.242,000 selama periode peninjauan, penurunan tahun ke tahun sekitar 1,7%, dan laba kotor sebesar RMB 1.914.597,000, peningkatan tahun ke tahun sebesar 3,2%. Kedua pemimpin tersebut menemukan melalui penyisiran dan analisis laporan bahwa struktur pendapatan bisnis Smoore telah berubah, dan proporsi bisnis mereknya sendiri telah meningkat menjadi 22%. Selain itu, pertumbuhan rokok elektrik jenis kartrid di pasar seperti Eropa sulit untuk menutupi penurunan rokok elektrik sekali pakai.
Penyataan:
1. Artikel ini terbatas pada penelitian industri dan hanya untuk komunikasi antar profesional di industri tersebut.
2. Artikel ini tidak melibatkan prakiraan investasi, saran, atau komentar apa pun di pasar modal.
3. Sebatas kemampuan profesional penulis, data dan analisis dalam artikel ini tidak boleh digunakan sebagai dasar pengambilan keputusan apa pun. Semua data dan informasi tunduk pada data publik dan pengumuman perusahaan terkait.
Catatan redaksi: Pada tanggal 19 Agustus, Smoore International (06969.HK) merilis laporan kinerja semester pertama tahun 2024. Sebelumnya, kedua perusahaan tersebut membuat analisis numerik sederhana atas laporan tersebut (baca selengkapnya: pembacaan numerik|Laporan keuangan interim Smoore: pendapatan penjualan telah menurun selama dua tahun, dan rokok elektrik pengganti kartrid telah tumbuh sebesar 22,5%, berlawanan dengan tren di pasar seperti Eropa). Berikut ini adalah analisis fitur yang lebih terperinci dari laporan oleh kedua perusahaan tersebut.

[Asli oleh dua orang yang berkuasa] Laporan kinerja semester pertama Smoore tahun 2024 menunjukkan bahwa grup tersebut mencapai pendapatan penjualan sekitar RMB 5.037.242,000 selama periode peninjauan, penurunan tahun ke tahun sekitar 1,7%, laba kotor sebesar RMB 1.914.597,000, peningkatan tahun ke tahun sebesar 3,2%, dan laba bersih sebesar RMB 683.198,000, penurunan tahun ke tahun sebesar 4,8%. Berikut ini adalah karakteristik yang dianalisis dan dipilah oleh dua orang yang berkuasa berdasarkan isi laporan keuangan Smoore kali ini:

Pendapatan penjualan menurun dari tahun ke tahun selama dua tahun berturut-turut

Dengan membandingkan laporan interim Smoore tahun 2023 dan 2024, kedua perusahaan itu mendapati bahwa pendapatan penjualan tahun-ke-tahun perusahaan telah menurun selama dua tahun berturut-turut, dengan penurunan masing-masing sebesar 9,4% dan 1,7%.

Struktur pendapatan bisnis perusahaan telah berubah, dan proporsi bisnis merek sendiri telah meningkat dari 12,7% menjadi 22,1%

Pertumbuhan pesat bisnis merek sendiri Smoore menjadi salah satu sorotan laporan interim Smoore tahun 2024. Dibandingkan dengan periode yang sama tahun 2023, pendapatan penjualan perusahaan dari bisnis merek sendiri meningkat dari RMB 648.852,000 menjadi RMB 1.115.607,000, peningkatan tahun-ke-tahun sebesar 71,9%, dan proporsi bisnis ini meningkat dari 12,7% menjadi 22,1%. Dapat dilihat bahwa struktur pendapatan bisnis Smoore telah berubah, dan proporsi bisnis merek sendiri terus berkembang.

Eropa dan pasar lainnya: Pertumbuhan rokok elektrik jenis kartrid sulit untuk menutupi penurunan rokok elektrik sekali pakai

Terbatas pada perubahan kebijakan regulasi Eropa, volume penjualan rokok elektrik sekali pakai tradisional telah menurun dan diubah menjadi produk tipe kartrid atau terbuka. Laporan Smoore menunjukkan bahwa pendapatan penjualan pelanggan korporat di Eropa dan pasar lain telah menunjukkan tren penurunan, turun 16% dari tahun ke tahun, dan proporsinya terhadap total pendapatan telah turun dari sekitar 45,9% pada periode yang sama tahun lalu menjadi sekitar 39,3% pada periode peninjauan.

Jumlah karyawan di Tiongkok menurun sebanyak 4.243, penurunan tahun ke tahun sebesar 27%, dan jumlah karyawan luar negeri meningkat sebanyak 464, peningkatan tahun ke tahun sebesar 36%.

Data: Smoore|Grafik: Dua Supremasi

Data: Smoore|Grafik: Dua Supremasi

Berdasarkan tabel tersebut, sejak paruh pertama tahun lalu, jumlah karyawan Smoore di luar negeri terus bertambah, sementara jumlah karyawan Tiongkok mengalami tren penurunan. Melalui perbandingan data, jumlah karyawan luar negeri meningkat sebesar 36% dari tahun ke tahun, sementara jumlah karyawan Tiongkok menurun sebesar 4.243, penurunan sebesar 27% dari tahun ke tahun. Secara khusus, dengan membandingkan laporan tahunan Smoore tahun 2023 dan laporan interim tahun 2024, dapat dinilai bahwa selama periode 30 Juni 2023 hingga 31 Desember 2023, Smoore melakukan pengoptimalan karyawan dalam skala tertentu, dan jumlah karyawan Tiongkok telah stabil sejak tahun ini.

Produk medis atomisasi dan produk panas-tidak-bakar merupakan produk pertumbuhan R&D utama

Pada paruh pertama tahun ini, total pengeluaran R&D Smoore meningkat sebesar 23,7% tahun-ke-tahun, yang mana atomisasi medis dan produk panas-bukan-bakar menjadi alasan utama peningkatan pengeluaran R&D, yang dapat dinilai sebagai pilihan Smoore untuk pengembangan produk masa depan.

“Pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi” sebagai kata kunci, biaya material produk menurun

Two Supremes mencatat bahwa dalam laporan sementara Smoore tahun 2024, "pengurangan biaya dan peningkatan efisiensi" disebutkan berkali-kali, muncul empat kali di berbagai bagian laporan, sementara itu hanya muncul sekali dalam laporan sementara tahun 2023. Data menunjukkan bahwa biaya bahan baku Smoore menyebabkan penurunan pendapatan, dari 49,8% pada periode yang sama tahun lalu menjadi 47,9% tahun ini. Alasan utama penurunan proporsi tersebut adalah promosi perusahaan terhadap pengurangan biaya produk dan peningkatan efisiensi serta penurunan pendapatan dari produk atomisasi elektronik sekali pakai.

Alat medis yang menggunakan atomisasi telah disetujui oleh badan pengujian obat di Eropa dan Amerika

Smoore menyebutkan bahwa selama periode tersebut, perusahaan telah menyelesaikan pengembangan dan tata letak produksi beberapa perangkat penghantaran obat untuk asma dan penyakit paru obstruktif kronik serta pengembangan lebih dari selusin sediaan obat. Sediaan dan perangkat tersebut telah disetujui oleh badan pengujian obat Eropa dan Amerika dan telah memasuki tahap produksi pra-klinis atau registrasi batch. Produk-produk tersebut belum disetujui untuk didaftarkan.